Nos arquivos de configuração do seu projeto provavelmente deve haver uma linha assim:
config.cache_classes = false
Esta linha informa ao Rails que ele não deve fazer cache do código de seu projeto, ou seja, para cada requisição feita ele carregará o código novamente. Embora isto torne a execução de seu código mais lenta, é ótimo para o ambiente de desenvolvimento, assim você não precisa ficar recarregando o seu servidor web a cada alteração.
Em produção é importantíssimo que você deixe isto ligado.
Caso a linha acima não se encontre em seus arquivos de configuração, o Rails assumirá que não deve fazer o cache, esta é a condição padrão hoje.
No Rails 2.2 isto será invertido, caso nenhuma configuração seja encontrada ele assumirá que deve fazer o cache. Isto ajudará os inexperientes que colocam seus projetos em produção sem configurá-lo corretamente.
Gosto quando os desenvolvedores lembram dos meros mortais e tornam aquelas configurações avançadas em default :)